Альфа розраховується за знаходження різниці між очікуваною прибутковістю та фактичною прибутковістю. Формула альфа походить від
(CAPM), з формулою CAPM для альфа-читання як Alpha= r – Rf – beta(Rm – Rf).
Альфа = R – Rf – бета (Rm-Rf) Rf представляє безризикову норму прибутку. Бета представляє систематичний ризик портфеля. Rm представляє ринкову прибутковість за контрольний показник.
Альфа-значення, як правило, розраховуються з використанням контрольних точок індексу певного сектора, як це вимірює ефективність компанії порівняно з іншими організаціями-конкурентами. Це також допомагає менеджерам портфелів розробити портфель, що складається з кількох акцій різних компаній, щоб максимізувати співвідношення ризику та прибутку.
Нульовий альфа означає, що актив отримав прибуток, який відповідає ризику. Альфа, що перевищує нуль, означає перевищення ефективності інвестицій після поправки на волатильність. Коли менеджери хедж-фондів говорять про високу альфа-версію, вони зазвичай кажуть, що їхні менеджери достатньо хороші, щоб перевершити ринок.
Формули: Альфа = Середня надлишкова прибутковість фонду − (Бета × Еталонна середня надлишкова прибутковість) Річна альфа = (Кількість одиниць часу на рік/кількість одиниць часу на підперіод) X Альфа.
У математичній логіці α є іноді використовується як заповнювач для порядкових чисел. Оператор пропорційності "∝" (у Unicode: U+221D) іноді помилково сприймають як альфа. Велика літера alpha зазвичай не використовується як символ, оскільки вона, як правило, передається ідентично великій латинській A.