Конкуренція є ще одним важливим атрибутом капіталістичної системи. Приватні підприємства конкурують, щоб надати споживачам товари та послуги, які є кращими, швидшими та дешевшими.
Гострота конкуренції в капіталізмі є незалежно від кількості фірм на даному ринку. Справжня конкуренція є бурхливою та антагоністичною, оскільки прагнення отримати прибуток є експансіоністським і протиставляє фірми одна одній. Знову і знову ринкова конкуренція виявляється дарвіністською.
Конкуренція є суперництво, коли дві або більше сторін прагнуть до спільної мети, яку неможливо розділити: де виграш одного є програшем іншого (прикладом цього є гра з нульовою сумою). Конкуренція може виникати між такими суб’єктами, як організми, індивіди, економічні та соціальні групи тощо.
У капіталістичній економіці на ціни товарів впливають ринкові сили попиту та пропозиції, що призводить до відкритої конкуренції в економіці як для покупців, які змагаються за задоволення своїх потреб, так і для продавців, які змагаються за продаж своїх товарів і отримання прибутку.
Досконала конкуренція — це теоретична ринкова структура, у якій виконуються п’ять критеріїв: усі фірми продають ідентичний продукт, тримають ціну та мають невелику частку ринку; покупці інформуються про всі товари та ціни; і немає жодних перешкод для входу в галузь або виходу з неї.
Принцип змагальності змушує підприємства максимізувати ефективність і пропонувати свою продукцію за найнижчими цінами на ринку, щоб їх не вибили з бізнесу ефективніші та дешевші конкуренти. У капіталістичній системі ведення бізнесу з конкретною компанією є добровільним.